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希腊银行业改革存障碍

  • 来源:金融时报
  • 发布日期:2013-02-05
  • 浏览数:294

 

    即便近来欧债局势得到舒缓,但作为决定希腊未来走向的核心内容之一的希腊银行业改革,却仍在困局中艰难推进。希腊财政部长斯托纳拉斯最近表示,随着希腊联合政府营造了相对稳定的政局氛围,自去年6月以来,希腊银行业存款已增加83亿欧元。对于未来,他信心满满。“随着银行业完成重组、存款回归、希腊退出欧元区风险最终消除,希腊面临的流动性问题将会得到解决。”他如是说。不过,相对于希腊官方的乐观情绪,近来诸多经济学家则指出,在多重因素拖累之下的希腊经济持续衰退,加之财政紧缩措施的负面影响,希腊银行体系改革仍旧身处困境之中。

 

    据早先达成的希腊第二轮1720亿欧元国际贷款协议,由欧洲央行、欧盟以及国际货币基金组织(IMF)组成的“三驾马车”将向希腊四大银行注资270亿欧元,而另外的希腊银行注资资金25亿欧元则需要由私人投资者来提供。最近,不断有希腊银行业人士指出,目前希腊银行在吸引私人投资者方面进展困难。“考虑到今年4月这个最后时限点以及银行估值不太现实,愿意出资的私人投资者看上去寥寥无几。”有市场人士表示,另外,四大银行共同拥有大约为80亿欧元的不良资产,也成为私人投资者注资的一大障碍。“投资者不愿为希腊银行之前的损失买单。”如果希腊希望吸引私人投资银行,当局将不得不重新审视相关条款。“在这个节骨眼上,我们几乎对在既定结构下参与希腊资产重组没有兴趣。”还有分析师如是表示。

 

    在较长一段时间内,希腊银行业成为了回购市场、银行间市场和债券市场的“弃儿”,不得不依赖欧洲央行提供的无限量资金得以“续命”。去年年底,欧洲央行表示,因为希腊政府已经在财政巩固、结构改革、私有化和金融行业稳定领域实施范围广泛的改革措施,它将再度对希腊银行获得贷款“网开一面”:接受由希腊政府发行或担保的债务工具作为抵押品。有经济学家表示,尽管欧洲央行的大力支持对希腊银行重获市场信心带来诸多好处,但在经济衰退之下,希腊银行业不良贷款增多,可能会令欧洲央行的贷款“有去难回”。数据显示,在希腊经济衰退和一系列财政紧缩措施的影响下,希腊银行不良贷款率高达20%。而上述数据还未将希腊银行手中持有的大量希腊国债计算在内。“希腊银行体系不良贷款率居高难下,可能会令希腊资本重组计划所需资金大过之前的估算。”有专家表示,这可能会带来各界有关希腊二轮救助资金是否足够的质疑,从而引发新一轮的担忧和恐慌。

 

    分析师表示,截至目前,希腊经济衰退已经持续数年且呈现出不断加深的特征,这已经导致私人投资者对希腊银行业望而却步。最新资料显示,目前仅仅只有一些对冲基金,对购买希腊排名居前的银行——希腊国有银行、阿尔法银行和比雷埃夫略存兴趣。经济学家表示,如果外部投资者没有出现,希腊银行被迫国有化的可能性将大为提高。不过,各界对银行国有化进程也存在争议和担忧,焦点之一则集中在估值问题上。“希腊银行表现比早先更为糟糕。”该银行表示,随着希腊宏观经济不断下滑并在2012年大幅恶化,不少希腊银行的资产配置状况仍在恶化。因而2011年确定的估值水平已不适宜。

 

    希腊央行行长普罗沃普洛斯日前表示,根据早先的计划,希腊银行资本金补充需要在4月底完成。但考虑到市场环境以及更多复杂因素,要实现这一目标还需要很大努力。IMF总裁拉加德最近也表示,希腊应继续努力重组并强化希腊银行体系。她认为,落实新监管框架以防政府干预管理很重要。市场人士表示,鉴于经济状态不佳,希腊银行业改革措施可能会存在一定松动的可能。近来有迹象还显示,为了能够尽快摆脱希腊银行业改革推进中的窘况,不少希腊银行正在对国际贷款人展开游说,希望它们放松希腊二轮救助协议中附加的银行资本重组等条款以及尽力避免银行的国有化。(莫莉)