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豪赌希腊债市 美对冲基金狂赚5亿美元

  • 来源:每日经济新闻
  • 发布日期:2012-12-21
  • 浏览数:385

 

     管理超过80亿美元的第三点对冲基金(ThirdPointLLC)重金狩猎欧元区债务危机,收获颇丰。自年初购买葡萄牙国债尝到甜头后,基金管理人丹尼尔·勒布随后将赌注投向欧洲债务危机发源地希腊。通过投资希腊国债,勒布短短数月便获得翻倍的收入。

 

      债券置换下的盈利

 

     据外媒报道,美国著名对冲基金第三点基金公司创始人勒布预计希腊不会退出欧元区,此前几个月内总共持仓希腊国债10亿美元,目前已经获利5亿美元,创下对冲基金今年在欧债危机中少有的佳绩。

 

     据《金融时报》援引知情者消息,在希腊进行债务回购期间,勒布将所持有的价值10亿美元希腊政府债券大部分用于投标,参与债券置换。希腊政府回购置换债务的价值是1欧元面值换得34欧分。第三点基金公司今年大量持有的希腊国债只用了17欧分就得到了面值1欧元的希腊国债。

 

     丹尼尔·勒布是一个积极投资管理者,他会通过各种方式主动参与公司管理。作为投资者,他经常给其投资公司的高层管理人员写信。在信中,丹尼尔·勒布会言辞强硬地指责他们的管理,通过这种方式施压公司管理层,进而推进公司改革,以此间接提升公司市值。2005年,美国星辰天然气公司(StarGas)的首席执行官艾里克·塞文(IrikSevin)接受了勒布提议隐退的建议信。2012年5月,勒布致信雅虎董事会,要求雅虎公司必须在5月7日中午之前解雇涉嫌学历造假的雅虎前任首席执行官斯科特·汤普森(ScottThompson)。后来此事以汤普森辞职告终。

 

     一些业界人士认为,勒布之所以能在过去15年中保持非常高的收益率,很大程度上是因为他常以书信的方式毫不留情地攻击上市公司高层,使得这些公司的高管要么离任要么进行变革。

 

     资料显示,第三点基金回报率表现出众,截至12月18日,回报率高达20%,而对冲基金业同期平均回报仅为4.9%。虽为对冲基金经理,但勒布并不太喜欢利用大多数基金经理常用的杠杆特性,也不一味大肆做多与做空。他的多头与空头头寸总是保持在各占一半的仓位。

 

      希腊债务前景难料

 

     抛售仅持有数月的主权债务,似乎有斩仓出货之嫌。但目前勒布还没有完全脱手,留有一定的希腊国债是因为他相信希腊国债明年依然可能上涨。第三点基金的分析师预计,希腊国债价格将进一步上涨40%。

 

     18日,标准普尔将希腊的长期主权信用评级由 “选择性违约”(SD)评级上调至B-,展望为稳定。虽然希腊投资级别属于垃圾级,但其已拥有了2011年6月以来的最高评级。

 

     除了债务质量水平的上升外,希腊的股市也同样表现出色,半年涨幅进入全球市场三甲之列。市场认为,在希腊债务回购完成后,这一最新评级表明标普承认希腊从破产边缘逐步恢复稳定,肯定了欧元区成员国让希腊留在欧元区的“强烈决心”。

 

     希腊债务危机是否告一段落,仅从评级的上调无从作出结论。勒布将基金持有的10亿美元债券大部分用于出售,表明他长期并不坚定看多希腊债务。

 

     值得一提的是,标普同时警告称,约160亿欧元的希腊救助款用于重组国内银行资本将有助于改善明年希腊的前景,但如果私人部门回购债务价格下降,“可能下调希腊评级”。