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标普将希腊评级降至全球最低

  • 来源:外电综合
  • 发布日期:2011-06-14
  • 浏览数:428

 

       国际评级机构标准普尔613日宣布,由于希腊发生债务违约的可能性大幅上升,故将该国长期主权信用评级由B连降三档至CCC,评级前景为负面;短期主权信用评级仍为“C”,距违约仅有四级之遥。希腊由此成为全球信用评级最低的国家。

 

   标普指出,未来有可能将希腊评级继续降至选择性违约

 

   据报道,欧盟成员国财长将于当地时间14日晚些时候召开紧急会议,力求尽快促成规模约为850亿欧元的第二轮援助希腊方案。德国媒体14日援引欧盟货币与经济事务专员瑞恩的话报道,针对第二轮援助方案的谈判已接近达成协议,欧盟将推动实施希腊债务自愿互换计划。不过,欧洲央行对此仍存异议。

 

  评级机构持续对希腊施压

 

   标普13日发布声明称:“希腊资金需求越来越强烈,但由于希腊政党间意见不一,难以达到接受援助的政治和经济环境;欧盟和欧洲央行就援助希腊也分歧明显,诸多因素使希腊发生一次甚至多次债务违约的可能性明显上升。”目前,希腊的主权评级甚至低于厄瓜多尔、牙买加、巴基斯坦等国。当然,标普并非对每个国家都给出评级,因此不排除一些国家的信用状况比希腊更糟。

 

   标普称,重组希腊债务存在债券互换、延长现有债券到期期限两种可能形式,上述重组行为均将被视为实际违约。假如出现上述情况,希腊评级将被降级至“SD”(选择性违约,selective default),国债评级将被降至“D”(违约)。

 

   目前,标普对希腊债务的本金回收评级为4。根据标普的定义,这意味着希腊债券持有者能收回投资额的30%50%

 

   本月,另一家评级机构穆迪已将希腊评级降至Caa1

 

   分析人士认为,评级机构再度施压将使欧债危机进一步恶化。有末日博士之称的美国纽约大学教授鲁比尼指出,希腊债务重组终将发生,只是一个时间问题,以及是有序发生或是陷入无序的混乱局面。

 

   根据数据供应商Markit数据,标普公布降级消息后,13日希腊五年期国债信用违约掉期(CDS)价格上升58个基点,至1610基点,刷新纪录高位。

 

希腊批评标普忽略诸多因素

 

  标普今天下调希腊信用评级的决定是基于流言及欧盟委员会和欧洲央行代表的言论作出的。希腊财政部在周一的声明中表示,然而,这一决定忽略了目前这些机构和IMF之间正在进行的、旨在制定一个可行解决方案的紧急磋商,这一解决方案将满足希腊未来几年的融资需求。此外,标普也忽略了希腊政府排除万难还债的努力和未来留在欧元区的决心

 

  未来五年违约可能性74%

 

  希腊似乎背上了一个魔咒:没有最糟,只有更糟。

 

  评级一路下滑的背后是实实在在的希腊违约风险攀升:数据提供商Markit的数据显示,周一希腊主权债务违约保险成本数据显示,未来五年希腊有74%的可能性出现违约。

 

  在主权信用评级遭下调后,希腊的银行业也恐将受连累。


  苏格兰皇家银行
614日表示:此举对希腊银行业而言显然有负面影响。如果按照标普的逻辑,那么希腊银行业可能也会被降级至CCC,因为银行业的评级不可能高于一国主权信用评级。标普在报告中的措辞暗示这是即将发生的事情,而银行已经在负面观察之列,因此我们预计这将很快发生。

 

  受到标普调降信用评级的不利影响,希腊10年期主权债券的收益率跳升17%多,为今年第二次。葡萄牙和爱尔兰10年期债券收益率创欧元区高位,分别达到10.66%11.34%

 

  不过,分析师对欧元前景则相对乐观。不少分析师表示,希腊新救助计划变数不断令欧元在最近几周承压,但欧元周一的涨势暗示投资者可能认为欧元区将很快敲定最终的救助协议,帮助希腊避免违约的命运。

 

  德意志银行驻纽约十国(G10)外汇策略部全球主管Alan Ruskin相信,欧洲最终能渡过难关。不过他也警告称,市场依然谨慎,一些投资者仍在担心希腊会发生违约。

 

 

德国与欧洲央行分歧有待弥合

 

按照原定计划,欧盟将于20日当周在卢森堡举行的成员国领导人峰会上最终通过新援助希腊方案。 

  

    不过,目前各援助方就方案仍存分歧。而关键在于德国与欧洲央行在致力挽救希腊于债务违约的努力上已陷入僵局。

 

  德国主张,在为希腊提供新救助时,持有希腊国债的私人部门债权人必须参与其中,如接受延期还款安排;而欧洲中央银行,以及支持其立场的法国,则强调对希腊债务的任何重新安排都必须慎之又慎,唯一可行的是让私人投资者在自愿基础上用所持到期国债换购新国债,从而不构成债务重组。

 

  德国的方案将减少德国及其他官方债权人需要再次提供给希腊的贷款数额。不过,这也意味着,现有债券的持有人将被迫接受未来几年到期的希腊国债延期偿还。而信用评级机构警告称,这么做可能会构成债务重组,从而被视为违约。

 

  尽管希腊债务危机的解决方案应由欧洲各国政府决定,而不是由欧洲央行决定,但欧洲央行将不会接受被视为违约的债券作为向银行提供流动性的抵押品。

 

  欧盟27国财政部长14日晚在布鲁塞尔举行紧急会议,旨在弥合德国与欧洲央行之间的分歧,为20日的欧元区及欧盟财长月度例会做铺垫,以便届时能够顺利通过对希腊的新一轮救助。新的救助方案有望在23日和24日召开的欧盟峰会上最终敲定。