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希腊或7月破产 “2011版雷曼”或再现?

  • 来源:世华财讯
  • 发布日期:2011-05-27
  • 浏览数:703

 

     许多经济学家数月来一直认为,尽管2010年希腊接受了欧盟和国际货币基金组织提供的1,100亿欧元(1,550亿美元)援助贷款,但希腊仍可能无法偿还所有债务。紧缩的财政措施已经使得希腊本已十分严重的经济衰退状况更加糟糕,债台没有降低,反而越来越高。这使得欧洲各国官员面临两难选择,要么希腊债务违约,进行债务重组,使整个欧元区受到波及,增加其他成员国借款成本;要么增加纳税人负担,为希腊提供更多援助资金,维持希腊财务线。当下,第二轮援助计划正在考虑之中。

 

  屋漏偏逢连夜雨。欧元区其他国家的债务问题又开始逐渐露出水面:最近意大利、比利时的评级前景接连被调至“负面”。那么这样让更多欧洲对于希腊重组问题更加不明理,不管未来希腊是重组还是推迟还款期限,都让那些为其提高贷款的国家和银行面临着巨大的违约风险,同时若是希腊无法度过难过,是重组还是破产,还是欧盟一线国家再次援助呢?

 

  希腊或于7月破产?

 

  据希腊报纸《卡提美里尼》5月22日报道,希腊银行系统的现有资金预计只能维持到7月18日,如希腊不能在此之前得到来自欧盟、国际货币基金组织(IMF)和欧洲央行的流动性援助,届时该国将无力偿还债务、面临违约风险。

 

  即便在接受援助一年之后,希腊债务问题依然严峻。面对现实的窘境,希腊总理帕潘德里欧本周一不得不承认,该国无法在2012年重返资本市场发债融资。2012年希腊将面临270亿欧元融资需求。

 

  根据去年欧盟和IMF对希腊1100亿欧元的援助协议,第五笔援款为120亿欧元,计划于6月发放,这笔款项对于希腊能否支付即将到期的137亿欧元债务至关重要,如不能如期获得贷款,那么希腊就将违约。

 

  然而,来自欧盟、IMF和欧洲央行的三方审查团在对希腊经济状况进行评估后认为,该国没能严格执行援助协议规定的财政紧缩和经济改革计划,援助计划已偏离预定轨道。

 

  根据IMF在2002年时的定义,“国家破产”指一个国家对外资产小于对外负债,即资不抵债的状况,或一国主权债务大于其国内生产总值(GDP)的状况。从这一定义来看,希腊早在2009年时就已挣扎在破产边缘。

 

  希腊看起来几乎回天乏力。截至2009年底,希腊债务占GDP之比高达124.9%;至2010年底,这一比率已攀升至142.8%。目前,希腊不断累积的债务总额已高达3270亿欧元。另外,希腊财政部周一公布的数据显示,该国2011年前四个月国家预算赤字修正后扩大14%,至72.46亿欧元,超出了69.24亿欧元的目标,初值为72.35亿欧元。

 

  “2011年版雷曼”即将来临?

 

  在这场有关希腊违约的猜想中,欧洲央行、欧盟和国际货币基金组织(IMF)的多数官员曾经一度态度坚决地闭口不谈希腊债务重组,认为这将对市场产生严重的冲击。

 

  欧洲央行执行理事会委员斯塔克是其中最坚定的反对者,他认为希腊债务重组导致的后果将堪比“雷曼兄弟”倒闭。

 

  欧央行首席经济学家斯塔克(Juergen Stark)25日出席在柏林举行的一次大会时称,有人认为,可以通过推迟偿还债务或减少偿还银行和其他债权人债务额度的方式来减轻希腊债务负担,但这样的做法并不能简单地解决问题。

 

  斯塔克称,如果希腊进行债务重组,那些持有政府债券的银行将保守损失,他们将需要政府提供新的资本,这个成本会很大。 欧央行官员们当前正竭力阻止希腊债务重组观点的蔓延,称债务重组将使得投资者害怕为其他国家贷款,并且会使银行受到伤害。

 

  但许多经济学家数月来一直认为,尽管2010年希腊接受了欧盟和国际货币基金组织提供的1,100亿欧元(1,550亿美元)援助贷款,但希腊仍可能无法偿还所有债务。紧缩的财政措施已经使得希腊本已十分严重的经济衰退状况更加糟糕,债台没有降低,反而越来越高。

 

  这使得欧洲各国官员面临两难选择,要么希腊债务违约,进行债务重组,使整个欧元区受到波及,增加其他成员国借款成本;要么增加纳税人负担,为希腊提供更多援助资金,维持希腊财务线。当下,第二轮援助计划正在考虑之中。

 

  不少经济学家也认为,一旦希腊发生违约或宣告国家破产,该国银行系统将在挤兑潮中大规模倒闭,并波及欧洲其他持有该国国债和银行债券的国家,从而引发新一轮金融危机。一旦希腊破产,那么希腊的国有企业和资产将被拍卖偿债,直至债务还清为止。这意味着,希腊的经济乃至政治命运都将操控在债权国手中。

 

  “对希腊的援助或许会成为某种对希腊债务危机的‘重组’计划,这或许会让他们面临欧洲版的‘雷曼时刻’。”麻省理工学院经济学家西蒙·约翰逊表示。

 

  世界知名保险和投资公司安联主席米歇尔·迪克曼认为,希腊作为一个国家如果破产的话,后果将是不可控制的;如果所有的希腊储户拥入银行,取出存款,银行将被迫关闭;很多其他地方的金融机构也将会失控并且受到牵连,如此下去可能会有更大一轮的金融危机来袭。